Bitcloud Pro:浅谈投资七大定律

10-06 01:24

标签    区块链   比特币   交易所      

文章来源: 链道学社

Bitcloud Pro:什么是投资七大定律?

 

这是由一个著名基金经理詹姆斯·蒙泰尔(James Montier)提出的理论。他是GMO资产管理公司的资产配置经理,曾任法国兴业银行的全球策略主管。

 

蒙泰尔认为市场上缺少具有吸引力的机会,投资者应该谨慎并持有现金。

 

投资七大定律详释

 

詹姆斯·蒙泰尔希望用这七个不变的规则来帮助投资者避免巨大投资亏损,尤其现在区块链市场持续低迷的行情下,更要谨慎而行!

 

始终坚持的安全边际。

 

安全边际能为自身决策错误和运气不好提供必要的缓冲。

 

当投资者违反这条准则时,将会面临资本永久损失的风险。比如《财富》杂志2000年的一篇《可以持有十年的10只股》里推荐了他们认为会高增长的股票。其中包括诺基亚,安然公司,甲骨文,摩根士丹利等,它们平均的市盈率是347倍,如果你当初用100美元买入这个组合,那么十年后它们只值30美元。这就是不在安全边际投资而带来的资本金永久损失。

 

今天,似乎没有资产能提供安全边际。而我们则经常听到的一个观念是,每个人都应该持有股票,因为债券根本没有吸引力。这是“丑陋姐妹”问题,从两个都不好看的姐妹里投票选美,将使人左右为难。宁愿等到灰姑娘的到来。如果世界上没有便宜的投资,我们该怎么办?这真是个难题,或许应该设法持有资金。这不仅是因为债券收益率接近于零,更是因为资金是未来的弹药,现在做好保值以等待未来市场提供更具吸引力的价值投资机会。

 

加密货币算不算这个灰姑娘呢?至少比特币给我们的想象空间足够大,而目前尚处于熊市的时间节点,也让比特币拥有相对的安全边际。

 

每次都是一样的。

 

约翰·邓普顿认为“这次与众不同”的观念是投资中四个最危险的想法之一。

 

如果一个人在2007年,回望过去30年,就会得出美国房价从未下跌的结论。但以一个更广泛的角度来看,无论是查看美国更长期运行的经济数据,还是观察其他有着房价相对收入飙升阶段并最终崩盘的市场,我们都将发现美国并没有任何地方与世界其他市场不同,并将认识到房价迟早会下跌。每当你听到人们说:一个新时代将要来临时,你就应该要保持警惕了。

 

正如上述例子提到的美国房价一样,我们在评估“本次与众不同”类型的故事时,重要的是从最广泛的视角来观察辨别。

 

同样的:发生在中国的,关于房价一直涨的故事,也不可能是与众不同的。跌,其实只是时间的问题而已。

 

要有耐心,等待泡沫收缩。

 

忍耐,对于任何以价值为基础的投资方法都是不可或缺的品质。

 

耐心在市场中总是罕见的。

 

正如凯恩斯所说:与前辈相比,现代的投资者过度关注他们所持有资产的年度、季度、甚至月度的估值,以及关注自身资本的增值,而不在意资产的持久红利以及内在的价值。我们将凯恩斯这句话中的季度和月度改成每小时和每分钟,那它就是对加密货币市场最准确的描述。

 

Bitcloud Pro:在熊市的时候,耐心很重要,也是必需的,站在原地,多看少动,等待泡沫收缩。可惜太多的投资者患上了“多动症”,总是渴望做一些事情。

 

要有反向思维。

 

坚持价值投资方式往往会使你自然地成为一个反向投资者。

 

凯恩斯曾指出:投资的核心原则就是要看到大众观点的对立面,如果大家都看到某项投资的优点,这项投资将不可避免地变得价格昂贵,从而缺乏吸引力。

 

人类社会很容易出现羊群效应,因为人在“羊群”中间总是会感觉很安全很温暖。

 

大脑会自动地使我们成为社会性的动物,感觉“被社会排斥”痛苦和感觉身体痛苦的功能区位于同一部位。所以成为一个反向投资者,意味着在你的胳膊上不时地扎破流血。所以,在别人卖出的时候,资产价格也很便宜时买入,在大众买入的时候,资产价格已经相对昂贵时卖出,虽然很正确,却是痛并快乐着……

 

过去的股票市场充分证明了这一点,网上炒股还没有普及的时候,一般人都是去证券公司交易所看行情买卖股票。交易所人山人海通常预示着股票已经到了顶点,该抛售了。而交易所冷冷清清则表明股市见底,是抄底买入的良机。

 

风险是资本的永久损失,而不只是一个数字。

 

令人遗憾的是,大众痴迷于风险的数量化分析。

 

贝塔值,标准差,VaR值分析已经取代了对这一问题更具根本性、更直观和更重要的认识途径。

 

风险显然不是一个数字它是一个多方面的概念,试图将其降低到一个数字的想法是愚蠢的。

资本的永久性损失可能有三个方面的原因:

 

1)估值风险,你为资产支付了过高的价格;

2)基本风险,你所购买的资产有潜在的问题,又名价值陷阱;

3)融资风险,过高的杠杆率。

将注意力集中于这些风险观念,投资者资本永久性损失的风险将大大减少。

 

6.警惕高杠杆。

杠杆是一个危险的野兽。

简单地在小回报上堆砌投资杠杆并不是一个好生意。对于价值投资来讲,杠杆有其黑暗的一面:它有可能使得好的投资变质!杠杆会限制你的后劲,会将由于价格波动带来的暂时损失变成永久性损失。

 

对杠杆持怀疑态度。

 

杠杆可以把资产放大几倍甚至上百倍,一夜暴富或者倾家荡产。这在加密货币市场体现得尤其严重,例如,正常买入比特币不管牛熊市,不管涨跌,它总会涨上去的一天,你的钱总会赚回来。但是,如果你是杠杆操作,那么风险就扩大了无数倍。很可能在一夜之间爆仓,你所有的资金都归零。

 

永远不要投资于你不懂的东西。

 

如果某样东西好得令人难以置信,它可能就是假的。金融行业已熟练掌握了把简单变复杂的艺术,并在此过程中为自己提取管理费!如果你无法看透其投资理念,并获知其投资进程的核心,那么你可能根本不应该对其投资。

 

一站式财富增值平台Bitcloud Pro提醒你:投资有风险,入市需谨慎! 


    收藏