Bitcloud Pro社区公开课:如何进行区块链项目的价值研判

09-11 00:52

标签    区块链   比特币   交易所      

文章来源: 链道学社

今天社区公开课分享的话题是:如何分析一个区块链项目的价值。

 

区块链是个新兴的技术,这项技术自诞生起就有个传统科技所不具备的特点:那就是每一个区块链项目都可以发行数字货币。

 

对于类似比特币莱特币这样专注于转账和支付功能的区块链系统而言,必须发行数字货币作为转账和支付的具体媒介。

 

对于类似以太坊EOS这样支持复杂业务逻辑的区块链项目,也必须发行数字货币作为整个系统的燃料。

 

对于类似Bitcloud Pro这样的项目,为了调动社区的积极性,发展整个项目的生态,也可以通过发行代币BPRO来激励用户参与项目的发展改进和推广。

 

因此在区块链行业很多项目都发行了自己的代币,这些代币也可以在各类交易所进行交易买卖和投资。

 

在这些代币的交易、买卖和投资中,尤其伴随比特币和以太坊的投资诞生了一个又一个造富神话。

 

这些造富神话也吸引着一批又一批的追梦者进入这个圈子,寻找下一个“比特币”和“以太坊”。

 

目前仅coinmarketcap收录的数字货币就有2600多种,还有众多未被收录及每天都涌现出的新项目。那么在这么多种数字货币中,哪些有可能是下一个“比特币”“以太坊”呢?这就要求我们作为投资者去谨慎地考察每一个项目。

 

那么当我们考察一个项目时,如何研判它的价值呢?

 

对区块链项目,在进行投资价值判断时,一般会从以下几个方面进行研判:一是项目立意和外部环境,二是项目团队,三是项目自身的逻辑和商业模式,四是项目进展及面临的风险,五是通证设计,六是社群建设等。

 

1项目立意和外部环境

 

项目立意主要是研判该项目将要解决哪些问题,以及这些要被解决的问题是真问题还是假问题,是根本性问题还是表层问题,是必须要得到解决的问题还是可解决也可不解决的问题。

 

如果该项目要解决的问题是真问题,是根本性问题,也是必须要得到解决的问题,则说明该项目抓到了根本和痛点。否则,该项目的立意就需要进一步分析研究。

 

外部环境方面则要分析该项目面对的具体的外部条件。比如,国内外有没有从事相同或类似项目的的团队?竞争团队的水平以及项目进展程度如何?该项目的合法合规性如何,有没有政策不确定因素?如项目在合规性方面存在问题,或政策有较大不确定性因素,有没有规避性的预案,以及如何规避?

 

2项目团队

 

任何项目都是由团队完成的。尤其在项目初期,投资项目在某种程度上就是在投人。一个靠谱的团队,尽管项目立意或外部环境存在这样那样的问题,也有理由让人相信他们能够解决和克服这些问题。否则,项目的立意再好,外部环境再支持,如果创业团队不给力,也往往会让投资者望而却步。

 

项目团队需要首先考查团队成员是否真实。在确保团队成员真实有效的基础上,还需要考查团队主要成员的过往经历,团队内在凝聚力和磨合完成度等多个维度的要素。

 

初创项目的团队,大多数情况下也会是刚刚组建的团队。任何一个项目的创建,既要求初创团队每一个人都能够创造性地高质量完成自己的任务,更要求团队互相配合,发挥出每个人的全部优势。毕竟,初创项目面临着更大的内外部不确定性,远不是成熟项目成熟团队按部就班就可以应付得了的。

 

3、项目自身的逻辑和商业模式

 

项目自身的逻辑更多侧重于项目的技术性解决方案,具体包括方案的可行性、科学性和经济性。这就需要深入到项目内部,针对项目要解决的问题,逐一考查项目实施难度和实现的可能性,有些情况下还需要聘请专业人士帮助进行评判。

 

比如,该项目要解决的是一个关键性问题还是一系列问题,问题与问题之间有哪些关联,又有哪些区别?有没有其它的更优的解决方案?

 

商业模式需要考查的则是应用驱动型项目未来的利润点在哪里,是单一利润点,还是多个利润点?利润空间有多大,利润获取是否可持续?如果可持续,利润空间是随着项目的进展持续放大,还是到哪一个阶段就会遇到利润天花板?

 

绝大多数商业项目都是应用驱动型,应用驱动型项目是应用已经成熟或基本成熟的技术,以解决现实生活中的痛点,直接创造经济效益。应用驱动型项目,作为一种商业活动,需要考虑该项目的投入产出比。这也是市场化条件下投资人未来收益来源。

 

4项目进展及面临的风险

 

项目进展是指要考查项目建设所处的阶段,是仅有白皮书或商业计划书,还是项目进行到了某一个特定时期,有了一定的前期成果?项目所处阶段越初期,项目的融资额度正常来讲就应该越小,未来可能收益率就越大,项目自身发展面临的风险也就越大。项目已有成果越丰富则反之

 

项目面临的风险,主要包括了两个方面,分别是项目自身发展面临的风险,和可能会遇到的外部环境和外部条件带来的新的风险。

 

项目自身发展面临的风险既有技术实现方面的,也有团队建设方面的,还包括资金筹集和支出方面的。此外,初创项目往往伴随着外部环境和外部条件的极大的不确定性,这种不确定性,既有可能来自政策性因素,也可能来自于竞争对手。

 

任何一个因素,都有可能导致项目夭折。因此,需要时时对项目内外部的风险来源、风险的危害程度进行定性化和定量化研判,追踪风险出现的可能轨迹,并预判未来新的可能性风险,进而综合判断项目的可行性、投资额度和未来收益。

 

以上,我们从常规评判角度对项目的一般性投资评判标准进行了分析,但别忘记区块链项目与传统项目相比,在项目内容方面还有两个独特的内容同样要考虑:即通证设计和社群建设。

 

5通证设计

 

区块链项目通证设计的理想是试图将投融资、消费、权益、激励等各种要素统一集中在通证上面,通过通证的设计和流转,构建良好的理想化生态系统。

 

通证作用至少包括以下四个方面:第一,通证是项目方融资载体,类似于股票;第二,通证是项目体系内流转流通的一般等价物,可用于项目生态体系内的产品购买或服务消费;第三,通证还是项目生态体系内所有业务节点的激励和惩罚工具;第四,通证还是业务生态体系内利益分配和调整的工具。

 

因此,通证设计是区块链项目中极其考验项目设计方水平和能力的关键环节。

 

6、社群建设

 

社群本质上是在互联网社区基础上做的进一步的连接:连接人与信息、连接人与人。通过建立社群成员之间的强信任关系、强利益关系、强共识关系,降低搜索成本和交换成本,形成强生态关系,这也是社群建立的过程。

 

区块链系统设计者如何提出共识,强化共识,凝聚共识,通过共识宣传并配以更多的组织行为方法,将更多人组织在项目的社群生态里,也是区块链项目投资必须要考查的内容。共识强了,相信和参与的人多了,项目的可持续性才会更强。

 

作为普通投资者,在没有专业性的投资知识,且还没有由个人投资经验教训生成的投资偏好的情况下,可以大体对项目评判指标进行综合评定,比如将每个项目指标评定为三级:好、中、差。

 

需要说明的是,从投资角度来讲,基本不存在所有指标全是“好”的情况,因为很多指标内在的逻辑关系就是反向的。

 

比如未来预期收益和风险两个指标,未来预期收益高,必然风险也高;风险低,未来预期收益一般情况下也不会高。基本不可能存在未来预期收益高,同时风险又低的项目,但却可能存在风险高、但未来预期收益低的项目。

 

以上内容可能过于理论,下次有机会再和大家分享一些区块链项目的投资案例。

 

关于今天的分享,就到这里结束了,谢谢大家!


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